電商助陣貨基顯威：存款“搬家”逼銀行應(yīng)戰(zhàn)

來(lái)源:站長(zhǎng)新聞AiWeTalk的空間 2013-11-18

貨幣基金強(qiáng)大的“吸金”能力正在撬動(dòng)銀行活期存款這塊“大奶酪”。

近日，天弘基金宣布“余額寶”規(guī)模突破千億大關(guān)；國(guó)投瑞銀開(kāi)始試行用貨基代發(fā)工資；民生銀行聯(lián)合兩家基金公司推出電子銀行卡，客戶(hù)活期儲(chǔ)蓄可直接與貨幣收益掛鉤……貨幣基金替代活期存款的步伐不斷加快。

有電商助陣，貨幣基金占盡優(yōu)勢(shì)，銀行存款“搬家”似乎來(lái)勢(shì)洶洶。不過(guò)，商業(yè)銀行會(huì)輕易退出自己固有的陣地嗎？如果不甘拱手讓出這一“利潤(rùn)之源”，銀行又該如何應(yīng)對(duì)？ 

存款“搬家” 

“余額寶”等貨幣基金產(chǎn)品正在活期存款領(lǐng)域“跑馬圈地”。

上線僅短短5個(gè)月，天弘增利寶便成為國(guó)內(nèi)基金史上首只規(guī)模突破千億關(guān)口的基金，“余額寶”的用戶(hù)數(shù)近3000萬(wàn)戶(hù)。在全球貨幣基金中排名第51位。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，貨幣基金正在走入尋常百姓家。它不僅在收益率上較活期存款更具吸引力，其T+0的流動(dòng)性亦可與活期存款媲美，并且眾多類(lèi)“余額寶”產(chǎn)品的出現(xiàn)大大提高了使用貨幣基金的便利性。而除了推出面向大眾的貨幣基金產(chǎn)品，基金公司也在積極對(duì)接銀行和企業(yè)，希望進(jìn)一步推進(jìn)用貨幣基金替代活期存款。

記者從民生銀行獲悉，該行已經(jīng)聯(lián)合匯添富、民生加銀兩家基金公司，擬推出一種新的電子銀行卡，用戶(hù)將錢(qián)存進(jìn)該電子銀行卡后，活期儲(chǔ)蓄直接與貨幣收益掛鉤，預(yù)計(jì)年化收益率在5%左右。

該電子銀行卡的資金轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出沒(méi)有任何費(fèi)用，亦支持隨時(shí)取現(xiàn)，用戶(hù)體驗(yàn)與活期存款無(wú)異。這也是民生銀行直銷(xiāo)銀行推出的新產(chǎn)品，目前已經(jīng)進(jìn)入內(nèi)測(cè)階段，預(yù)計(jì)12月推出。

根據(jù)央行近日公布的《2013年10月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》，今年10月份，住戶(hù)存款較9月減少8967億元。有業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，“存款搬家”除了季節(jié)性因素外，互聯(lián)網(wǎng)金融分流存款的影響也不容小覷。

“中國(guó)當(dāng)前與美國(guó)20世紀(jì)70年代末的情況極類(lèi)似，已經(jīng)形成了存款利率市場(chǎng)化的倒逼機(jī)制，這意味著中國(guó)的存款利率市場(chǎng)化將加速，當(dāng)前是貨幣市場(chǎng)基金發(fā)展的黃金機(jī)遇期。”東方證券分析師金麟表示。

他表示，當(dāng)年美國(guó)銀行業(yè)面臨的是第二次石油危機(jī)沖擊下的高通脹推動(dòng)貨幣市場(chǎng)收益率不斷上行，持續(xù)拉大與存款利率上限間的利差。而當(dāng)前中國(guó)貨幣市場(chǎng)基金收益率與存款特別是活期存款之間的利差顯著擴(kuò)大。“并且，20世紀(jì)70年代末，美國(guó)貨幣市場(chǎng)共同基金開(kāi)始具備支付功能，而當(dāng)下中國(guó)貨幣市場(chǎng)基金正在加緊與人氣互聯(lián)網(wǎng)入口相融合。二者都降低了使用貨幣市場(chǎng)基金的隱形成本。”金麟稱(chēng)。

賠本賺吆喝？

“我們從去年開(kāi)始一直在跟銀行談合作，希望把活期存款和貨幣基金掛鉤。基金公司想做這個(gè)的原因是它的市場(chǎng)潛力很大，在美國(guó)貨幣基金規(guī)模是超過(guò)活期存款的。”一家基金公司電商業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

該公募電商業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步分析稱(chēng)，目前國(guó)內(nèi)約有80萬(wàn)億的儲(chǔ)蓄，其中約有16萬(wàn)億是活期儲(chǔ)蓄，而貨幣基金的規(guī)模只有4000億到5000億。比照美國(guó)，如果貨幣基金和活期存款平起平坐，那應(yīng)該可到40萬(wàn)億的規(guī)模，也就是說(shuō)還有一百倍的增長(zhǎng)空間。

事實(shí)上，有著這樣想法的基金公司并不在少數(shù)。然而，要想撬動(dòng)活期存款這塊奶酪卻并非易事。

一位基金經(jīng)理告訴記者，早在2010年，他所在的公司就曾試圖與某國(guó)有大行合作，將活期存款掛鉤貨幣基金，但最終未能成行。主要阻力在于，一是搬動(dòng)存款觸及銀行利益；二是對(duì)于銀行而言該業(yè)務(wù)的性?xún)r(jià)比太低；三是IT系統(tǒng)要求較高。

“其中第二點(diǎn)是最主要的瓶頸，涉及銀行墊資。”據(jù)該基金經(jīng)理介紹，一般的貨幣基金贖回流程是：客戶(hù)今天提交贖回，基金公司將數(shù)據(jù)提交托管行，托管行清算資金第二天返回給基金公司，然后再回到客戶(hù)手上。

“這是傳統(tǒng)的貨幣基金T+1的流程。那么，現(xiàn)在要實(shí)現(xiàn)T+0實(shí)時(shí)提錢(qián)給客戶(hù)，就得墊錢(qián)了�，F(xiàn)在T+0貨幣基金產(chǎn)品都是基金自己墊的錢(qián)，規(guī)模有限；所以基金公司都在跟銀行談合作，希望像貸款那樣，由銀行來(lái)墊資�！痹摶�金經(jīng)理稱(chēng)。

“如果一個(gè)貨幣基金做到百億規(guī)模，可能一天的提現(xiàn)量就要到五六個(gè)億，一般的基金公司肯定是掏不出來(lái)的，所以必須依靠銀行才有可能做大�！钡�該基金經(jīng)理也表示，對(duì)于銀行而言，這個(gè)業(yè)務(wù)不僅要占用大量的授信額度，并且墊資一天的利息也不高，與企業(yè)貸款相比，這筆業(yè)務(wù)的收益太低了。此外，貨幣基金T+0，對(duì)于銀行和基金公司的IT系統(tǒng)要求都較高，尤其雙方要實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)對(duì)接，前期投入的時(shí)間和成本都不少。所以，銀行都沒(méi)有動(dòng)力來(lái)做。

事實(shí)上，不只是銀行，對(duì)于基金公司而言，做大貨幣基金也并非是一個(gè)直接增加收益的好途徑。

“基金公司之所以愿意賠本賺吆喝，意不在收益而是規(guī)模。”上述公募電商業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，一方面資金管理規(guī)模對(duì)于基金公司排名至關(guān)重要，另一方面伴隨貨幣基金增長(zhǎng)所帶來(lái)的潛在市場(chǎng)空間、客戶(hù)資源才是基金公司真正看重的。

一位民生銀行人士也向記者表示，盡管推進(jìn)電子銀行卡，用貨幣基金取代活期存款會(huì)對(duì)行內(nèi)原有存款業(yè)務(wù)造成分流，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這也有望吸引更多的他行存款和客戶(hù)資源。

倒逼銀行改革

盡管短期內(nèi)，貨幣基金取代活期存款仍阻力重重，但類(lèi)“余額寶”產(chǎn)品對(duì)于存款利率市場(chǎng)化的推進(jìn)作用卻是顯而易見(jiàn)的。

金麟認(rèn)為，利率市場(chǎng)化之后存款利率將向貨幣市場(chǎng)利率靠攏是必然的趨勢(shì)。相比之下，中國(guó)當(dāng)前的存款成本明顯低于貨幣市場(chǎng)基金的收益率，特別是活期存款將是利率市場(chǎng)化最重要的沖擊對(duì)象。

在他看來(lái)，類(lèi)“余額寶”產(chǎn)品將推動(dòng)形成存款利率市場(chǎng)化倒逼機(jī)制，銀行存款利率市場(chǎng)化壓力顯著增大，而民生銀行推出電子銀行卡亦是銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化和脫媒壓力的重大舉措。

今年9月，民生銀行宣布與阿里巴巴合作試水直銷(xiāo)銀行，作為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的新型銀行運(yùn)作模式，直銷(xiāo)銀行將不設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，不發(fā)放實(shí)體銀行卡，客戶(hù)主要通過(guò)電腦、電子郵件、手機(jī)、電話等遠(yuǎn)程渠道獲取銀行產(chǎn)品和服務(wù)。

而據(jù)本報(bào)記者了解，此次民生銀行擬推出掛鉤貨幣基金收益的電子銀行卡正是其直銷(xiāo)銀行的產(chǎn)品。“與其讓別人來(lái)革我們的命，不如我們革自己的命�！边@一點(diǎn)在民生銀行內(nèi)部已經(jīng)達(dá)成共識(shí)。

上述公募電商業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，盡管同為貨幣基金產(chǎn)品，但民生銀行所做的產(chǎn)品與“余額寶”有很大的不同，因?yàn)橛刑詫氝@個(gè)龐大的應(yīng)用場(chǎng)所，“余額寶”的資金基本都在支付寶和“余額寶”兩個(gè)賬戶(hù)中流動(dòng)，用戶(hù)很少真正提現(xiàn)。

“但民生銀行這個(gè)電子銀行卡就用戶(hù)體驗(yàn)而言，它基本與活期存款無(wú)異，可以隨時(shí)取用。這也意味著，民生銀行需要準(zhǔn)備一大筆墊資的錢(qián)。如果規(guī)模做大，民生銀行面臨的壓力也不小�！痹撾娚虡I(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱(chēng)。

除了民生銀行外，不少銀行也開(kāi)始在不少業(yè)務(wù)中小范圍嘗試與貨幣基金結(jié)合。

以對(duì)公業(yè)務(wù)為例，北京一家基金公司人士表示，不少銀行已經(jīng)開(kāi)始在對(duì)公業(yè)務(wù)方面與基金公司合作。例如，用大客戶(hù)的流動(dòng)資金來(lái)做貨幣基金。這一方面是給大客戶(hù)一些增值服務(wù)，另一方面也是小范圍嘗試一下用貨幣基金替代存款。

而在信用卡還款方面，商業(yè)銀行與公募的合作也在加快。如廣發(fā)銀行與易方達(dá)基金聯(lián)手推出的現(xiàn)金管理智能新工具——“智能金賬戶(hù)”，即客戶(hù)在廣發(fā)銀行網(wǎng)上銀行進(jìn)行簡(jiǎn)單操作，在設(shè)定最低留存現(xiàn)金額度及最高扣款金額后，客戶(hù)儲(chǔ)蓄卡內(nèi)的活期余額都自動(dòng)申購(gòu)成易方達(dá)貨幣A貨幣基金，然后在設(shè)定還款日期自動(dòng)對(duì)信用卡進(jìn)行還款。

文章編輯: AiWeTalk網(wǎng)頁(yè)客服(njdongao.com)

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